Οι τιμές του χαλκού αυξήθηκαν πάνω από 22% το 2017, λόγω της έντονης προοπτικής ζήτησης, των διαταραχών του εφοδιασμού και της κερδοσκοπίας από τους επενδυτές.
Στην πραγματικότητα, το κόκκινο μέταλλο έσπασε τα 7.000 δολάρια ανά τόνο σημάτων τον Οκτώβριο και έχει διαπραγμάτευση κοντά στο επίπεδο αυτό από τότε.
Καθώς η χρονιά έρχεται στο τέλος, το Επενδυτικό Δίκτυο Ειδήσεων κοιτάζει πίσω στις βασικές τάσεις του χαλκού φέτος, από τις διαταραχές των ορυχείων μέχρι τα αυξανόμενα αποθέματα.
Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε τι συνέβη στην αγορά χαλκού το 2017, από τη βασική δυναμική προσφοράς και ζήτησης για τον τρόπο με τον οποίο οι αναλυτές πιστεύουν ότι το μέταλλο εκτελείται σε κάθε τρίμηνο του έτους.
Οι τάσεις του χαλκού Q1: Διαταραχές του ορυχείου και διαπραγματεύσεις εργασίας
Οι τιμές του χαλκού σημείωσαν μέτρια άνοδο κατά το πρώτο τρίμηνο του έτους, κερδίζοντας πάνω από 7% το πρώτο τρίμηνο. Κατά τη διάρκεια της περιόδου, οι ανησυχίες σχετικά με την προσφορά, καθώς και η αβεβαιότητα για τον Πρόεδρο των ΗΠΑ Donald Trump, ήταν οι βασικοί παράγοντες των τιμών του μετάλλου.
Όσον αφορά την προσφορά, όλα τα μάτια ήταν σε διαταραχές ορυχείων χαλκού. Το Escondida της Χιλής, το μεγαλύτερο ορυχείο χαλκού στον κόσμο, αντιμετώπισε μια απεργία 43 ημερών, τη μακρύτερη διακοπή της ιστορίας της, λόγω των διαπραγματεύσεων εργασίας μεταξύ των εργατών του συνδικάτου και της διοίκησης της BHP Billiton (BSE: BHP, LSE: BLT, ASX: BHP).
Επιπλέον, το ορυχείο Grasberg της Freeport-McMoRan (NYSE: FCX), το δεύτερο μεγαλύτερο χάλκινο ορυχείο στον κόσμο, σταμάτησε την παραγωγή για πάνω από ένα μήνα λόγω μιας χυτευτικής απεργίας και ζητήματα γύρω από την ανανέωση της άδειας εκμετάλλευσης της εταιρείας.
Αυτές οι διαταραχές του εφοδιασμού εκτιμήθηκαν ότι μειώνουν την παγκόσμια παραγωγή χαλκού κατά 5 με 7 τοις εκατό, αλλά τα χαμηλά επίπεδα ζήτησης και η αύξηση των αποθεμάτων περιορίζονται στα κέρδη του χαλκού. Κατά τους πρώτους τρεις μήνες του 2017, τα αποθέματα χαλκού σε αποθήκες που ελέγχονται από συναλλαγές αυξήθηκαν περισσότερο από 40 τοις εκατό, χτυπώντας τα υψηλότερα επίπεδα από το 2013.
Στο πρώτο τρίμηνο, οι αναλυτές ήταν προσεκτικοί σχετικά με τις προοπτικές ζήτησης από την κορυφαία καταναλωτική Κίνα, καθώς η οικονομία από την ασιατική χώρα αναμενόταν να επιβραδυνθεί κατά τη διάρκεια του έτους. Το κόκκινο μέταλλο διαπραγματεύτηκε σε μια σειρά $ 5.000 έως $ 5.760 κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Οι τάσεις του χαλκού Q2: Οι ανησυχίες αυξάνουν
Η τιμή του χαλκού σταμάτησε στο δεύτερο τρίμηνο, καταλήγοντας στην σχεδόν ουδέτερη περίοδο, αφού τραυματίστηκε από ανησυχίες για την παγκόσμια ζήτηση. Τούτου λεχθέντος, οι ανησυχίες για την προσφορά συνεχίστηκαν κατά τη διάρκεια του τριμήνου, και μαζί με ένα ασθενέστερο δολάριο βοήθησε την τιμή του χαλκού.
Οι απεργίες στα ορυχεία χαλκού έκαναν και πάλι νέα μηνύματα στο δεύτερο τρίμηνο. Τον Μάιο, χιλιάδες εργαζόμενοι στο Grasberg της Ινδονησίας αποφάσισαν να ξεκινήσουν απεργία μετά την απελευθέρωση του Freeport σχεδόν το 10% του εργατικού δυναμικού της. Οι εργαζόμενοι στο ορυχείο χαλκού Zaldivar στη Χιλή ψήφισαν επίσης για απεργία μετά από διαπραγματεύσεις εργασίας με τους ιδιοκτήτες Antofagasta (LSE: ANTO ) και Barrick Gold (TSX: ABX , NYSE: ABX) απέτυχαν.
Όσον αφορά τη ζήτηση, τα αποθέματα LME συνέχισαν να αυξάνονται, αν και τα αποθέματα αποθήκης είχαν αποδόσεις με μεταβλητότητα από τον Ιανουάριο. Πολλοί αναλυτές ζήτησαν επίσης την εξασθένηση της ζήτησης στην Κίνα κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, καθώς η κυβέρνηση επιχείρησε να ενισχύσει τους οικονομικούς όρους. Ο χαλκός διαπραγματεύτηκε μεταξύ $ 5.500 και $ 5.940 κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Οι τάσεις του χαλκού Q3: Η κερδοσκοπία ενισχύει τις τιμές
Η τιμή χαλκού αυξήθηκε περισσότερο από 9 τοις εκατό το τρίτο τρίμηνο, διαπραγματεύοντας κοντά στο σημάδι των 7.000 δολαρίων . Οι ισχυρές προοπτικές της ζήτησης από την Κίνα, το ασθενέστερο αμερικανικό δολάριο και η κερδοσκοπία από τους επενδυτές αύξησαν τις τιμές.
Πολλοί αναλυτές προειδοποίησαν την εποχή εκείνη ότι το ράλλυ των τιμών ήταν "overhyped", και θα έχανε ατμό, καθώς δεν βασιζόταν σε βασικά στοιχεία. Οι τιμές υποχώρησαν τελικά στο τέλος του τριμήνου, καθώς το δολάριο ανέκαμψε και τα αποθέματα αποθεμάτων αυξήθηκαν και πάλι.
Κατά το τρίτο τρίμηνο, οι ανησυχίες σχετικά με την προσφορά μειώθηκαν καθώς ο κορυφαίος παραγωγός χαλκού Χιλή ανέφερε υψηλότερη παραγωγή τον Ιούλιο και η Freeport δήλωσε ότι θα συνεχίσει να εξάγει χαλκό ενώ διαπραγματεύεται νέα άδεια με την Ινδονησία.
Όσον αφορά τη ζήτηση, όλα τα βλέμματα αφορούσαν την Κίνα, καθώς η ζήτηση από την ασιατική χώρα ξεπέρασε ελαφρώς τις προσδοκίες. ωστόσο, ανησυχεί για το γεγονός ότι ο τομέας των ακινήτων στην Κίνα είχε δροσιστεί εξαιτίας των συνεχιζόμενων μέτρων αυστηρότερων μέτρων, καθώς πολλοί αναλυτές ανησυχούσαν για ακόμη πιο αδύναμη ζήτηση.
Η ζήτηση από άλλες χώρες ήταν επίσης επίπεδη, με ορισμένες αγορές να είναι κορεσμένες, σύμφωνα με τους αναλυτές. Το κόκκινο μέταλλο διαπραγματεύθηκε στην περιοχή από $ 5.780 έως $ 6.970 κατά τη διάρκεια της περιόδου.
Οι τάσεις του χαλκού Q4: Οι τιμές υπερβαίνουν τα 7.000 δολάρια
Το τελευταίο τρίμηνο του έτους οι τιμές του χαλκού έπεσαν στα 7,000 δολάρια, αγγίζοντας υψηλότερο από τριετίας, με τα θετικά κινεζικά στοιχεία και το ασθενέστερο δολάριο ΗΠΑ. Από τις 30 Νοεμβρίου, το κόκκινο μέταλλο είχε διαπραγματευτεί μεταξύ $ 6.450 και $ 7.177 κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Κατά τη διάρκεια του 4ου τριμήνου, τα κινεζικά οικονομικά στοιχεία παρουσίασαν αύξηση στην χώρα, αλλά οι προσπάθειες για τη μείωση των κινδύνων στην ιδιοκτησία και το χρέος άρχισαν να επηρεάζουν τις προοπτικές για το κοινό μέταλλο . Τούτου λεχθέντος, οι αναλυτές και οι συμμετέχοντες στην αγορά παραμένουν ανοδικοί στο χαλκό που προχωράει προς τα εμπρός
"Η συνολική διάθεση είναι σχετικά διογκωμένη. Από τη σκοπιά της παγκόσμιας οικονομίας, η επιβράδυνση των επενδύσεων σε ορυχεία χαλκού θα οδηγήσει σε στενή συγκέντρωση της προσφοράς κατά τη διάρκεια των επόμενων δύο ετών. Και στην Κίνα, δεν βλέπουμε καμία σαφή τάση προς την κατεύθυνση της κατάντη ζήτησης στο μοντέλο μας ", δήλωσε πρόσφατα ο Adam Fan, διευθύνων σύμβουλος της Shanghai Metal Market .
